Страсть по акциям. Приморье захлестнет фондовая лихорадка

В прошлом году крупнейшая биржевая площадка России, стран СНГ и Восточной Европы Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) приобрела контрольный пакет акций Азиатско-Тихоокеанской межбанковской валютной биржи (АТМВБ), став ее основным акционером. В феврале этого года на базе АТМВБ было открыто подразделение группы ММВБ в Дальневосточном регионе - ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ-Дальний Восток». Очевидно, что финансовая организация национального масштаба не пришла бы в такую Тмутаракань, как Приморье, просто так. Значит, в регионе есть и деньги, и компании, готовые к работе на фондовом рынке.

Финансовая столица

Открывшийся во Владивостоке региональный биржевой центр «ММВБ - Дальний Восток» стал вторым после ростовского структурным подразделением группы ММВБ.

- Конечно, у группы ММВБ на Дальнем Востоке присутствует вполне определенный финансовый интерес: здесь есть предприятия, готовые выйти на фондовый рынок, есть желающие совершать сделки на этом рынке, есть финансовый кругооборот, - говорит генеральный директор ЗАО «ММВБ - Дальний Восток» Евгений Белозеров. - Естественно, открывая свое представительство в Дальневосточном регионе, наш основной акционер просчитывал вероятность успеха этого мероприятия, возможные риски и выгоды. Бизнес по своей сути прагматичен - он всегда оценивает соотношение этих показателей и не будет работать, если первое превышает второе.

Если взглянуть на то, что происходит сегодня в финансовой и бизнес-сфере Приморья, это просто поразит воображение. Банки наводняют крупные города, появляется множество небанковских организаций, приморский бизнес расширяет свои границы и становится дальневосточным, все больше крупных национальных игроков, особенно из финансовой сферы, начинают работу именно в нашем крае. По сути дела, Владивосток является финансовой столицей Дальневосточного региона по всем показателям: количеству банков, профессиональных участников фондового рынка, объемам заключаемых сделок, и эти показатели продолжают расти. Конечно, развитие не может быть бесконечным. Самым существенным на сегодня сдерживающим фактором для Дальнего Востока является низкая плотность населения.

Бесспорно, наш регион имеет большие перспективы. У нас заключаются значительные валютные контракты. В 2006 году совокупный объем торгов на финансовом рынке ДВФО вырос в три раза по сравнению с 2005 годом, и по этому показателю мы опередили все остальные регионы России.

Больше легальности!

Все-таки операции на фондовом рынке идут не так активно, как хотелось бы.

- Активизация участников фондового рынка - приоритетное направление для нас, - продолжает Евгений Белозеров. - В рамках этого направления мы ведем работу с потенциальными эмитентами. Кстати, эта работа вплотную связана с развитием экономики региона. Если предприятия ДВФО закрываются, сокращают масштабы деятельности или банкротятся, то говорить о его широкомасштабном выходе на фондовый рынок не приходится. И наоборот - если предприятия активно стремятся выйти на биржу, значит, можно говорить о развитии деловой активности, что, в свою очередь, позитивно сказывается на экономике всего региона.

У местных компаний, как, впрочем, и у любых других, есть два варианта выхода на фондовый рынок. Если у компании уже есть зарегистрированные выпуски ценных бумаг - будь то акции или облигации, ей нужно только пройти процедуру листинга для включения своих ценных бумаг в биржевые котировальные списки фондовой биржи ММВБ. Если компания не выпустила ценные бумаги, она может разместить облигационный заем или провести IPO, то есть первичное размещение акций с последующим (или одновременным) прохождением процедуры листинга.

- Не все предприятия готовы к полной прозрачности своего бизнеса, - говорит Евгений Белозеров. - А выход на фондовый рынок обязательно сопряжен с выходом из теневой экономики. Одни мы своим желанием не можем заставить компанию выпустить в свободное обращение акции и осуществлять заимствования на публичном рынке. Конечно, есть серьезные компании, на которые стоит равняться, но они в основном федерального значения - «Дальсвязь», «Владивостокский морской торговый порт», «Амурметалл».

Легальность - не единственный вопрос, который нужно решить руководству компании, задумавшейся о выходе на фондовый рынок. Необходимы определенная корпоративная культура, кадровая обеспеченность, грамотный менеджмент и четкая стратегия развития. Эмитент должен понимать, что если он хочет интенсивно развиваться, то он не сможет решить эту задачу только c помощью банковских кредитов и займов - для масштабного эффективного развития необходимы крупные инвестиции на долгий срок и под гораздо меньший процент. Такие инвестиции можно привлечь только на фондовом рынке. Конечно, при размещении первого облигационного займа проценты вряд ли будут существенно ниже, чем по кредиту, но при последующих займах ставка будет заметно снижаться.

Для выхода на фондовый рынок готовы только те эмитенты, у которых появляются крупные инвестиционные программы и есть понимание стратегического планирования, подкрепленное детально проработанным бизнес-планом. Голубая мечта региональных биржевиков - массовый выход дальневосточных компаний на фондовый рынок.

Сейчас в России процесс выхода на фондовый рынок компаний «второго эшелона» (то есть компаний со средними масштабами деятельности) только начался, однако эксперты прогнозируют дальнейшую постоянную тенденцию активизации этого процесса.

...И «физики» делают это

Фондовый рынок открывает возможности и для частных инвесторов - физических лиц. Дело в том, что любой человек имеет возможность опосредованно через брокера выйти на фондовый рынок и самостоятельно совершать сделки с ценными бумагами.

- На Дальнем Востоке популярность такого рода вложений была всегда, - комментирует Евгений Белозеров. - Первая в России фондовая биржа была создана именно во Владивостоке. С точки зрения популярности и понимания фондового рынка в России Приморье всегда было в числе лидеров. Конечно, наш рынок не сопоставим с московским, но все же здесь неплохие перспективы. Вы обратили внимание, что к нам пришли крупные игроки фондового рынка - «Тройка Диалог», «Финам», «Альфабанк», а они просто так не приходят, им нужна соответствующая почва. У нашего населения имеются финансовые ресурсы, поэтому здесь есть, за что бороться. Интерес профессиональных участников рынка к нашему региону не угасает в отличие от таких регионов ДВФО, как Хабаровский край, Камчатка, Сахалин, где конкуренция на финансовом рынке довольно слабая.

Однако не стоит думать, что вложения в ценные бумаги являются гарантированными и безопасными. Напротив, это наиболее рискованный способ заработка. Недаром в соглашении, которое вы заключаете с брокером, обязательно оговаривается пункт, предупреждающий вас о рисках, связанных с такого рода операциями. Но зато на фондовом рынке можно ожидать и высокую доходность. Если вы хотите безопасных и гарантированных вложений - несите деньги в банк. Если решились выйти на фондовый рынок, то должны понимать, что соотношения доходности и риска находятся в прямой зависимости, и это нормальное явление. Чем больше доходность, тем больше риск - это золотое правило инвестирования.

Что касается теоретических знаний фондового рынка, то если вы выступаете просто в роли инвестора, а вложения осуществляет профучастник, то ничего, кроме элементарных постулатов, знать не требуется. Но если вы хотите самостоятельно работать на рынке и принимать инвестиционные решения - что купить и что продать, то, безусловно, без специальных знаний не обойтись.

Определить степень готовности очень просто: как только вы начнете зарабатывать деньги на фондовом рынке - значит готовы. К сожалению, другого метода, кроме проб и ошибок, пока нет.

Многие брокеры предлагают своим клиентам в качестве пробы сначала поработать с виртуальными деньгами. Но к таким деньгам отношение совершенно иное, нежели к реальным, и психология инвестирования у человека тоже другая. Он готов больше рисковать. Когда видит, что выигрывает огромные суммы, начинает мнить себя большим специалистом. Но, когда он приступает к работе с реальными деньгами, все меняется на 180 градусов. Как правило, он начинает терять деньги и недоумевает: что происходит, ведь виртуально все было нормально… Это говорит о том, что человек морально и психологически не готов играть на бирже. Есть также стратегия долгосрочного инвестирования: купить акции стабильного предприятия, риск банкротства которого маловероятен, а на развитие указывает множество факторов, положить их и «забыть». Работающие компании рано или поздно покажут положительные финансовые результаты и принесут доход.

- Вы сами для себя должны выработать стратегию работы на фондовом рынке - без нее там делать нечего, - резюмирует Евгений Белозеров. - Говорить о преимуществе той или иной стратегии нельзя - любая из них дает возможность зарабатывать деньги. А то, насколько успешно вы это делаете, как раз и является главным критерием правильности выбора.

Компания, ставшая эмитентом, существует вне теневой экономики, а это уже серьезный шаг в ее дальнейшем развитии, направленный к цивилизованному финансовому рынку. Выход компании на фондовый рынок является показателем ее стабильности и серьезности намерений, поскольку одним из главных условий для допуска ценных бумаг эмитента к биржевым торгам является его полная информационная открытость. Благодаря выпуску облигаций и проведению IPO компания может привлекать дополнительное финансирование. Причем не краткосрочные кредиты или займы, а уже значительные финансовые вливания – надежные и долговременные. Еще раз подчеркнем, что о привлечении компанией инвестиций, тем более зарубежных, не может быть и речи, если она работает «вчерную».

«
Фондовый рынок – это один из способов вложения свободных денежных средств физических лиц, возможность сформировать накопления на будущее. Если вы не планируете заниматься этим профессионально, лучше доверить дело преумножения собственных средств людям, которые на этом собаку съели. Можно, например, купить пай в паевом инвестиционном фонде или отдать деньги в доверительное управление профессиональному участнику рынка ценных бумаг. Конечно, найти хорошего управляющего не так-то просто. В Приморье есть толковые брокеры, управляющие, которые имеют хорошую репутацию на рынке. Их знают в определенных кругах, но их, к сожалению, не так уж много.

Правила фондового рынка:

- нельзя вкладывать последние и тем более заемные деньги;

- вы должны понимать, что фондовый рынок подвержен высочайшим рискам, и должны быть готовы потерять деньги;

- не храните деньги в одной корзине.

Фондовый рынок – это один из способов вложения свободных денежных средств физических лиц, возможность сформировать накопления на будущее. Если вы не планируете заниматься этим профессионально, лучше доверить дело преумножения собственных средств людям, которые на этом собаку съели. Можно, например, купить пай в паевом инвестиционном фонде или отдать деньги в доверительное управление профессиональному участнику рынка ценных бумаг. Конечно, найти хорошего управляющего не так-то просто. В Приморье есть толковые брокеры, управляющие, которые имеют хорошую репутацию на рынке. Их знают в определенных кругах, но их, к сожалению, не так уж много.

Автор: Татьяна Куликова Анатольевна